鴻海、シャープ買収を決議

交渉下手のシャープ経営陣を今更確認しましたが、後はシャープブランドの復活を願うのみです！
安倍外交も稚拙ですし、日本人は「智略で戦わずして勝つの孫子の兵法」を勉強し直すべきかもです！

ついにDone。適時開示もシャープから17時に出てきた。下記3点、①が第三者割当、②が業績予想、③がシローン契約。
まず第三者割当は普通株2888億円、C種種類株1000億円。2月25日のシャープの決議（④）では普通株は118円だったのが88円に減額（調達資金額減額）、種類株は調達資金変更せず価格引き下げ、発行株数増加。
業績予想は、売上高2.7兆円→2.45兆円、営業利益が100億円→-1700億円。3Qまでの累積決算から逆算すると、4Q決算は売上5070億円（YoY-27％、QoQ-24％、なお昨年4QはQoQ-9％）、営業損失-1410億円（営業利益率-28％、昨年4Qは717億の営業損失だったがそれ以上にでる。去年の4Qも在庫損などを営業レベルで認識しており、若林さんがコメントされているように今回もそうなのだろう）となる。4Q時点での株主資本が約1500億円。
気になるのは前から報道されている1000億円のデポジット。これをいつやるのかがよく分からない（今日のリリースでも「合意する予定」とあり、合意したりすでに払い込んだりという記述はない）。株主資本のレベルと4Qの損失レベルだと、営業外以下のところ含めると債務超過になりそうなもの。もちろん今回契約したということはそうならないような算段が取られているとは思うが…シローンは3月31日から4月30日にロール。これは年度末越えのためだろう。融資枠拡大といった報道がこれまであったが、リリースはなし。なお、MUFGは28日の経営会議で1500億円の新規融資枠を決議、みずほも30日と報道されている。
なお日経トップに「鴻海、シャープ買収を決定」というテロップが出てきている。時刻は16時53分付け…
①https://www.release.tdnet.info/inbs/140120160329445343.pdf
②https://www.release.tdnet.info/inbs/140120160329445388.pdf
③https://www.release.tdnet.info/inbs/140120160330446386.pdf
④http://www.sharp.co.jp/corporate/ir/pdf/2016/160225.pdf

値切られたというよりもむしろ、非現実的な価格提示で夢を見させて、主力銀行を抱き込み、INCJを振り払い、そのうえでまともな価格に落とし込んでいったと言える。
台湾の経営者が交渉巧者というよりも、日本人が自滅したという印象。
日本企業との統合/再編による明確な再建戦略を描けなかったという点では、日本の電機産業そのものの敗北という気もします。
追記
谷口さんのコメントが読めなくなるのは残念です。ROM専になって欲しくないワン。

＜総括＞
最後は下記①+②で７０％。予想屋ではないが。
https://newspicks.com/news/1464453?ref=user_848263

＜さらに＞
下記、追記の②はソーラーはリストラ、は分かるが、③が不明。イノラックスや堺と一緒にして、上場を考えているような気がする。ただ、液晶とあり、ＦＰＤでじゃないので、ＯＬＥＤがどうか不明。

テリーゴーと高橋氏の会見は、4月2日13時半よりマスコミ・アナリスト向け、堺であるので参加。

＜蛇足＞
7000億円から値切ったというのは、シャープも銀行もあるので不正確。
また、シャープも12月末から見れば、ＯＰだけで2000億円下方なので、お互いさまだろう。
なお、未だに当期損失が確定していないのは、保証金1000億円が未定だからか。
4月2日　大阪で会見だが、風水がいいらしい。

＜追記＞
今回の変更点は、出資金額以外は、
①1000億円減った分は、ＯＬＥＤ以外で減らす。ＯＬＥＤは2000億円
②ソーラーはリストラ（下記）
「但し、当社の過去のプラクティスに即したエネルギーソリューション事業の構造改革及び当社株主の最善の利益に即した事業一体の再編又は処分を除く。なお、当社は、エネルギーソリューション事業の収益性を改善するため、適切な第三者との戦略提携又は合弁化を含む最大限の努力を尽くすものとする。」
③液晶パネルは、万が一？分社、他へ売却？の条項あり
「なお、締結する予定の株式引受契約において、当社の責めに帰すべき事由により株式引受契約が終了した場合、又は本割当予定先の責めに帰すべき事由によらずして平成28年10月５日までに本第三者割当増資の実行がなされない場合は、当社は、その事象の発生以降３か月間、鴻海精密工業又はその指定する第三者に対し、当社のディスプレイ事業を会社分割、事業譲渡その他の手法により、公正な価格で購入する権利を与えること並びに鴻海精密工業又はその指定する第三者が当該権利を行使した場合、当社は株主総会の承認や第三者からの同意取得を含め、当該ディスプレイ事業の取得が実行されるよう協力する」

シャープが開示。
①新鴻海提案を受け入れ。88円
②業績下方修正、ＯＰは赤字1700億円　在庫などを、特損でなく、ＯＰで認識か。
③OLED投資2000億円は不変だが、他の投資を下げた